Mit jelent a JP Morgan túlsúly?

Túlsúly
 
Mi a túlsúly?
A túlsúly egy eszköz vagy befektetési portfólióban lévő eszköz túlzott összegére vonatkozik. Egy alapban olyan helyzetre utal, amelyben a befektetési portfólió egy bizonyos értékpapír nagyobb százalékával rendelkezik, mint a mögöttes benchmark index százalékos aránya vagy súlya. A benchmark-indexek segítik a befektetőket a portfólió teljesítményének összehasonlításában egy hasonló piaci eszközcsoporthoz képest.

A túlsúly is lazább értelemben utalhat az elemző véleményére, miszerint az állomány felülmúlja az ágazatot vagy a piacot. Ebben az értelemben lényegében vásárlási ajánlás. Ezzel ellentétben, amikor az elemző azt javasolja, hogy egy eszköz értékét alulbecsüljék, az utal arra, hogy kevésbé vonzó az egyéb befektetések számára.

Hogyan működik a túlsúly?
A portfóliókezelői alapok kiosztása szerint gyakran egy eszköz vagy eszközcsoport súlyát egy másikhoz igazítja. Például a pénzügyi szakértők gyakran azt javasolják, hogy a befektetők az 60% -át portfóliójukba helyezzék a kötvényekbe és más értékpapírokba. Ha egy befektető úgy dönt, hogy az 75% -ot portfólióba helyezi részvényekbe, a portfoliója "túlsúlyos készletnek" minősíthető.

Annak ellenére, hogy a portfóliók leggyakrabban a készletekre és kötvényekre vonatkoznak, más módon is túlsúlyosak lehetnek. Ide tartozhatnak például az ágazatok túlsúlya, a feltörekvő piacok vagy az egyes országok gazdaságai, illetve a tőzsdén kereskedett alapok (ETF) és egyéb eszközök száma vagy koncentrációja.
 
Amikor egy elemző bizonyos túlsúlyos értékpapírokra utal, azt jelenti, hogy ezek a részvények olyan áron kerülnek értékesítésre, amely az eszköz értéke alatt van. Az elemző felhívhatja a figyelmet az egyes részvények vagy egész ágazatok vagy iparágak túlsúlyozására.
 
Kulcs elvezetések
A túlsúly azt jelenti, hogy az alap vagy befektetési portfólióban egy eszköz túlzott mértékű.
A túlsúly az elemzői véleményre is utalhat arra, hogy az állomány jobban felülmúlja az ágazatban vagy a piacon másokat, és vásárlási ajánlást ad neki.
A portfóliókezelők gyakran túlsúlyosak a portfólióállományok felett, ha úgy gondolják, hogy ezek a gazdaságok jól teljesítenek, és növelik az általános hozamot.
Túlsúlyos referenciaértékek
Vannak tőzsdén kereskedett alapok (ETF), amelyek követik vagy tükrözik az indexeket. Példaként említhetjük azokat, amelyek az S&P 500-at követik, az ETF-kosárban lévő részvényeknek arányos súlyt adva az eszközöknek az S&P 500-ban meglévő tényleges súlyával. bármely, a teljes összeghez hozzájáruló tétel.

További nagyobb nyereségre és biztonságos robotokra van szükség, itt a szakértői tanácsadók portfóliója a Forex piacon a Metatrader 4-en történő kereskedéshez (14 devizapár, 28 forex robot)

https://forexfactory1.com/p/EuHp/

https://forexsignals.page.link/RealTime

Más típusú ETF-ek fenntarthatják az index minden egyes részvényének egyenlő súlyozását, hogy megkíséreljék túlsúlyozni a kisbefektetésű részvényeket és az alacsony súlyú nagykapacitású részvényeket. Ezen túlmenően ezek az alapok megpróbálják túlértékelt állományokat eladni - azokat, amelyeknek piaci árai nem reprezentáltak a bevételeik alapján - és alulértékelt állományokat vásárolnak, ha kiegyensúlyozzák az egyes részvények súlyát.

Például, ha az A részvény 1% -os súlyozással rendelkezik az S&P 500-ban, akkor egy egyenlő súlyozott alapban 0.2% -os súlyozással egyenértékű lenne az S&P 500 összes részvénye. , az indexhez képest. Ha azonban a B részvénynek 0.1% -os súlya van az S&P 500-ban, akkor az 0.2% -os súlyú egyenlő súlyozott portfólióban gyakorlatilag túlsúlyossá válna, hogy súlya megegyezzen a portfólió többi 499 részvényével.
 
A túlsúlyos előnyök és hátrányok
Bizonyos helyzetekben a portfóliókezelők célzottan túlsúlyosíthatnak egy adott gazdaságot. Az aktívan kezelt alapok vagy portfóliók túlsúlyos pozíciót fognak betölteni bizonyos értékpapírokban, ha ez lehetővé teszi számukra a többlet megtérülést. A portfóliókezelő ezt megteszi, ha úgy véli, hogy egy eszköz meghaladja a portfólió egyéb befektetéseit. Például a portfólió hozamának növelése érdekében a portfólió normál 15% -ából a 25% -ra növelhetik a biztonsági súlyt.
 
A portfóliókezelés túlsúlyozásának másik oka a kockázatok fedezése vagy csökkentése egy másik túlsúlyos pozícióból. A fedezeti ügylet magában foglalja az ellentétes vagy ellentétes pozíciót a kapcsolódó biztonsággal. A fedezeti ügyletek leggyakoribb módszere a származékos piacon keresztül történik.
 
Például, ha egy olyan vállalat részvényeit tartja, amelyek jelenleg az 20-on értékesítenek, akkor egy éves lejáratú opciót vásárolhat az adott részvényre az $ 10-on. Egy évvel később, ha az állomány több, mint $ 10-ot értékesít, hagyja, hogy a tét lejárjon, és csak a vásárlás árát veszítse el. Ha az állomány az $ 10 alatt kerül értékesítésre, akkor a részvényekért és a $ 10-hoz juthat.
 
Természetesen azáltal, hogy az összes tojást egy eszközkeretbe helyezi, a befektető megállapíthatja, hogy csökkentették portfóliójuk általános diverzifikációját. A diverzifikáció csökkentése további piaci kockázatot jelenthet a gazdaságban.
 
Érvek
Növeli a portfolió nyereségét, megtérül
Más túlsúlyos pozíciókkal szembeni fedezeti ügyletek
Hátrányok
Csökkenti a portfólió diverzifikációját
A portfólió nagyobb kockázatot jelent
 
Valódi világpélda a túlsúlyra
A túlsúly kissé eltérő meghatározással rendelkezik a befektetési minősítésekben és az ajánlásokban. Ha a kutatási vagy befektetési elemzők „túlsúlyos” állományt jelölnek, azt a véleményt tükrözi, hogy a biztonság felülmúlja az iparágát, szektorát vagy az egész piacot. Az elemzők túlsúlyos besorolását támogatná például, ha a kiskereskedelmi részvények hozama várhatóan meghaladja a teljes kiskereskedelmi ágazat átlagos hozamát a következő nyolc-12 hónapban.
 
Az alternatív súlyozási ajánlások egyenlő súlyúak vagy alulsúlyosak. Az egyenlő súly azt jelenti, hogy a biztosíték várhatóan az indexhez igazodik, míg az alsó súly azt jelenti, hogy a biztosíték várhatóan elmarad a kérdéses indextől.
 
Tehát a túlsúlyos besorolás valami "vásárlás" ajánlás. A CNBC 22. március 2019-én jelentette, hogy több nagy befektetési vállalkozás elemzője felhívott. Közéjük tartozott JP Morgan, aki Sherwin-Williams-t leminősítette túlsúlyról semlegesre, és a Lumentum-ot semlegesre túlsúlyosra.